الأسهم ذات القيمة الأسهم خيارات

خيارات الأسهم الموظف (إسو) بقلم جون سوما. كتا، دكتوراه، مؤسس هيدجيميوبتيونس و أوبتيونسنيرد خيارات الأسهم الموظف. أو منظمات المجتمع المدني، تمثل شكلا من أشكال تعويضات الأسهم التي تمنحها الشركات لموظفيها والمديرين التنفيذيين. وهي تمنح صاحب الحق الحق في شراء أسهم الشركة بسعر محدد لفترة محدودة من الوقت بكميات محددة في اتفاق الخيارات. وتمثل منظمات المجتمع المدني الشكل الأكثر شيوعا لتعويض الأسهم. في هذا البرنامج التعليمي، الموظف (أو الممنوح) المعروف أيضا باسم أوبتيون، سوف تتعلم أساسيات تقييم إسو، وكيف أنها تختلف عن إخوتهم في (تبادل تداول) خيارات الأسرة المدرجة، وما هي المخاطر والمكافآت المرتبطة مع عقد هذه خلال حياتهم المحدودة. بالإضافة إلى ذلك، سيتم فحص خطر عقد منظمات المجتمع المدني عندما يحصلون على المال مقابل التدريب المبكر أو المبكر. في الفصل 2، وصفنا منظمات المجتمع المدني على مستوى أساسي جدا. عندما تقرر الشركة أنها ترغب في التوفيق بين مصالح الموظفين مع أهداف الإدارة، طريقة واحدة للقيام بذلك هو إصدار التعويض في شكل أسهم في الشركة. بل هو أيضا وسيلة لتأجيل التعويض. إن منح الأسهم المقيدة وخيارات الأسهم التحفيزية و منظمات المجتمع المدني كلها أشكال يمكن أن تتخذها تعويضات الأسهم. في حين أن خيارات الأسهم وخزونات الأسهم المحظورة هي مجالات هامة من تعويضات الأسهم، فإنها لن يتم استكشافها هنا. وبدلا من ذلك، ينصب التركيز على منظمات المجتمع المدني غير المؤهلة. نبدأ بتقديم وصف مفصل للمصطلحات والمفاهيم الرئيسية المرتبطة بمنظمات المجتمع المدني من وجهة نظر الموظفين ومصلحتهم الذاتية. الاستحقاق. وتواريخ انتهاء الصلاحية والوقت المتوقع لانتهاء الصلاحية، وتسعير التقلب، وأسعار الإضراب (أو ممارسة)، والعديد من المفاهيم المفيدة والضرورية الأخرى. هذه هي اللبنات الهامة لفهم منظمات المجتمع المدني أساسا هاما لاتخاذ خيارات مستنيرة حول كيفية إدارة تعويض الأسهم الخاصة بك. يتم منح موظفي الخدمة المدنية للموظفين كشكل من أشكال التعويض، كما ذكر أعلاه، ولكن هذه الخيارات لا تملك أي قيمة قابلة للتسويق (لأنها لا تتاجر في سوق ثانوية) وهي عادة غير قابلة للتحويل. هذا هو الفرق الرئيسي الذي سيتم استكشافه بمزيد من التفصيل في الفصل 3 الذي يغطي المصطلحات والمفاهيم الأساسية الخيارات، مع تسليط الضوء على أوجه التشابه والاختلاف الأخرى بين العقود المتداولة (المدرجة) وغير المتداولة (إسو). وتتمثل إحدى السمات الهامة لمنظمات الخدمة المدنية في قيمتها النظرية، التي يتم شرحها في الفصل 4. وتستمد القيمة النظرية من نماذج تسعير الخيارات مثل بلاك سكولز (بس)، أو نهج التسعير ثنائي الحدين. وبصفة عامة، فإن نموذج بس المقبول من قبل معظمه كشكل صحيح من تقييم إسو ويلبي معايير مجلس معايير المحاسبة المالية (فاسب)، على افتراض أن الخيارات لا تدفع أرباحا. ولكن حتى إذا كانت الشركة تدفع أرباحا، فهناك نسخة مدفوعة من الأرباح من نموذج بس التي يمكن أن تتضمن تدفق الأرباح في تسعير هذه المنظمات. هناك نقاش مستمر داخل وخارج الأوساط الأكاديمية، في الوقت نفسه، حول كيفية أفضل قيمة منظمات المجتمع المدني، وهو الموضوع الذي هو أبعد من هذا البرنامج التعليمي. ويوضح الفصل الخامس ما ينبغي أن يفكر فيه الممنوح بمجرد منح صاحب العمل إسو. من المهم للموظف (الممنوح) أن يفهم المخاطر والمكافآت المحتملة لمجرد عقد منظمات المجتمع المدني حتى تنتهي. هناك بعض السيناريوهات المنمقة التي يمكن أن تكون مفيدة في توضيح ما هو على المحك وما يجب النظر إليه عند النظر في الخيارات الخاصة بك. ولذلك، فإن هذا القطاع يحدد النتائج الرئيسية من عقد منظمات إوسو الخاصة بك. والشكل العام للإدارة من قبل الموظفين للحد من المخاطر وقفل المكاسب هو التمرين المبكر (أو السابق لأوانه). هذا هو إلى حد ما من معضلة، ويضع بعض الخيارات الصعبة لأصحاب إسو. وفي نهاية المطاف، سيتوقف هذا القرار على الرغبة الشخصية في المخاطرة واحتياجات مالية محددة، على المدى القصير والطويل. ويتناول الفصل السادس عملية التمرين المبكر، واألهداف المالية النموذجية للممنح الذي يأخذ هذا الطريق) والمسائل ذات الصلة (، باإلضافة إلى المخاطر المرتبطة بها والآثار الضريبية) وخاصة االلتزامات الضريبية قصيرة األجل (. ويعتمد عدد كبير جدا من الحائزين على الحكمة التقليدية بشأن إدارة المخاطر في المنظمة التي قد تكون محملة بتضارب المصالح، وبالتالي قد لا تكون بالضرورة الخيار الأفضل. فعلى سبيل المثال، قد لا تؤدي الممارسة الشائعة المتمثلة في التوصية بعملية مبكرة من أجل تنويع الأصول إلى تحقيق النتائج المثلى المرجوة. هناك مقايضات وتكاليف الفرصة التي يجب دراستها بعناية. وإلى جانب إزالة المواءمة بين الموظف والشركة (التي كانت من بين الأغراض المقصودة للمنحة)، فإن الممارسة المبكرة تعرض صاحبها لدغة ضريبية كبيرة (بمعدلات ضريبة الدخل العادية). في المقابل، حامل قفل بعض التقدير في القيمة على إسو (القيمة الجوهرية). خارجي. أو قيمة الوقت، هو القيمة الحقيقية. وهو يمثل قيمة متناسبة مع احتمال الحصول على قيمة أكثر جوهرية. توجد بدائل لمعظم حاملي وحدات الخدمة البيئية لتجنب ممارسة التمرين المبكر (أي ممارسة قبل تاريخ انتهاء الصلاحية). التحوط مع الخيارات المدرجة هو أحد هذه البدائل، والتي تم شرحها بإيجاز في الفصل 7 جنبا إلى جنب مع بعض إيجابيات وسلبيات هذا النهج. یواجھ الموظفون صورة مسؤولیة ضریبیة معقدة ومربكة في الغالب عند النظر في اختیاراتھم حول منظمات المجتمع المدني وإدارتھم. قد تكون الآثار الضريبية المترتبة على التمرين المبكر، والضريبة على القيمة الجوهرية كإيرادات التعويض، وليس أرباح رأس المال، مؤلمة وقد لا تكون ضرورية عندما تكون على بينة من بعض البدائل. ومع ذلك، يثير التحوط مجموعة جديدة من الأسئلة والارتباك الناتج عن العبء الضريبي والمخاطر، وهو ما يتجاوز نطاق هذا البرنامج التعليمي. تحتفظ منظمات المجتمع المدني من قبل عشرات الملايين من الموظفين والمديرين التنفيذيين في وغيرها الكثير في جميع أنحاء العالم في حوزة هذه الأصول غالبا ما يساء فهمها والمعروفة باسم تعويض الأسهم. إن محاولة الحصول على التعامل مع المخاطر، سواء الضرائب أو حقوق الملكية، ليست سهلة ولكن القليل من الجهد لفهم الأساسيات سيقطع شوطا طويلا نحو إزالة الغموض عن منظمات المجتمع المدني. وبهذه الطريقة، عندما تجلس مع مخطط المالية أو مدير الثروة، يمكنك الحصول على مناقشة أكثر استنارة - واحدة من شأنها أن نأمل تمكين لك لجعل أفضل الخيارات حول المستقبل المالي الخاص بك. ما هو الفرق بين قيمة المؤسسة وقيمة الأسهم المؤسسة القيمة والقيمة العادلة هي طريقتان شائعتان يمكن بهما تقييم النشاط التجاري من وجهة نظر المبيعات. ويمكن استخدام كليهما في تقييم أو بيع نشاط تجاري، ولكن كل منهما يقدم عرضا مختلفا قليلا. في حين أن قيمة المؤسسة يعطي حساب دقيق للقيمة الحالية الإجمالية للأعمال التجارية، على غرار الميزانية العمومية. فإن قيمة حقوق الملكية تقدم لمحة عن القيمة الحالية والمستقبلية المحتملة. الشركات حساب قيمة المؤسسة عن طريق إضافة القيمة السوقية. أو سقف السوق، بالإضافة إلى جميع الديون في الشركة. وقد تتضمن الديون فوائد مستحقة للمساهمين. والأسهم المفضلة وغيرها من الأشياء التي تدين الشركة. طرح أي مبالغ نقدية أو ما يعادلها من النقد التي تحتفظ بها الشركة حاليا، وتحصل على قيمة المؤسسة. التفكير في هذا مثل الميزانية التجارية، وهو ما يمثل جميع الأسهم الحالية، والديون، والنقدية. وتستخدم قيمة الأسهم نفس القيمة الحسابية للشركات، ولكنها تضيف قيمة خيارات الأسهم. سندات قابلة للتحويل. والموجودات والمطلوبات المحتملة الأخرى للشركة. ولأنه يعتبر العوامل التي قد لا تؤثر حاليا على الشركة، ولكن يمكن في أي وقت، قيمة الأسهم يعطي مؤشرا على القيمة المستقبلية المحتملة وإمكانات النمو. قد تتقلب قيمة الأسهم في أي يوم معين بسبب الارتفاع الطبيعي والسقوط في سوق الأسهم. في معظم الحالات، فإن مستثمرا في سوق الأوراق المالية أو أي شخص مهتم بشراء حصة مسيطرة في شركة سوف يعتمد على قيمة المؤسسة بطريقة سريعة وسهلة لتقدير القيمة. ومن ناحية أخرى، يستخدم المالكون والمساهمون الحاليون قيمة الأسهم من ناحية أخرى للمساعدة في صياغة القرارات المستقبلية. تعرف على قيمة المؤسسة وكيف يمكن للمستثمرين قيمة استخدامها للعثور على شركات جيدة مع الأسهم بأقل من قيمتها. المؤسسة السلبية. اقرأ الإجابة تعرف على الفرق بين اثنين من أدوات التقييم المستخدمة بشكل عام: القيمة السوقية وقيمة المؤسسة، ونرى كيف. اقرأ الجواب فهم أساسيات القيمة السوقية وقيمة المؤسسة وكيفية قياس قيمة الشركة وكيفية اختلافها. اقرأ الإجابة تعرف على الاختلافات بين القيمة الاقتصادية والقيمة السوقية. اكتشاف كيف أنها تخدم أغراض مختلفة للشركات. اقرأ الإجابة تعرف على الاختلافات بين القيمة الدفترية والقيمة السوقية، ونرى كيف يستخدم المستثمرون كل نوع لتحديد ما إذا كانت الشركة. اقرأ الإجابة الأسهم (على افتراض أنك تعني الأسهم أو الأسهم في الشركة) هي ملكية قطعة من الشركة. وتأتي هذه الملكية مع حقوق الشركات بموجب قوانين الشركات حيث تستأجر الشركة (على سبيل المثال الحق في الاطلاع على قوائم المساهمين وحقوق المخلعين وحقوق الإشعار وحقوق التصويت وما إلى ذلك). الخيارات هي الحق في شراء الأسهم. وهذا يعني أن مالك الخيار لديه عقد مع الشركة لشراء الأسهم. وهذا يعني أيضا أن الحقوق التي تملكها هي الحقوق المحددة في العقد، وليس الحقوق المنصوص عليها في قانون الشركات. وهذا يعني عموما عدم وجود حقوق التصويت، وعدم وجود حقوق لرؤية قائمة المساهمين، أي حقوق الإشعار بشأن إجراءات الشركات، لا حقوق المنشق، وما إلى ذلك أيضا، عندما تبيع الشركة، وعادة ما يتم صرف الخيارات خارج، وبالنسبة للموظفين يتم تشغيل الدفع من خلال الرواتب مع ضرائب الرواتب المرتبطة بها (وضرائب الدخل العادية). وعادة ما تؤدي األسهم إلى ضرائب أرباح رأسمالية) أكثر مالءمة () طويلة أو قصيرة حسب فترة االحتفاظ (، بدال من ذلك. ويمكن ممارسة الخيارات من خلال دفع الشركة سعر ممارسة لشراء الأسهم، وبالتالي تصبح مساهما. تتطلب معظم خطط خيار بدء التشغيل من أصحاب الخيارات ممارسة الخيارات في غضون فترة قصيرة من مغادرة الشركة، أو تنتهي الخيارات (دون مزيد من الحقوق). غالبا ما ينطبق الاستحقاق على كل من الأسهم والخيارات. وبالنسبة للسهم، فإن ذلك يسمح للشركة بإعادة شراء األسهم بالسعر المدفوع في األسهم. بالنسبة للخيارات، ينتهي الجزء غير المستحق فقط. من الناحية الفنية، خيارات الأسهم هي شكل من أشكال حقوق الملكية، كما هو الحال في ملكية الملكية في الممتلكات. ربما تشير إلى الأسهم مقابل خيارات الأسهم كما الأسهم مقابل خيارات الأسهم. الأسهم المملوكة لا إفس لا بوتس (إلا إذا كان مستحق). خيارات الأسهم، في المقابل، هي العقود الآجلة - أو سيارة استثمارية، إذا كنت تفضل ذلك. عندما تحصل على خيارات الأسهم، وعدت الشركة لنقدم لكم القدرة على شراء الأسهم بسعر محدد مسبقا في مرحلة ما في المستقبل. في الممارسة العملية، فإن الشركة عادة ما تحتفظ بالمال جانبا لإعادة شراء الأسهم الخاصة بك على الفور - وبهذا المعنى يمكنك أن تجادل بأن خيارات الأسهم هي قليلا مثل الاختيار مع ما بعد تحديد القيمة الاسمية - ولكن أنت غير ملزم ببيع الأسهم الخاصة بك مرة أخرى إلى الشركة عند ممارسة خيارات الأسهم الخاصة بك. (لدي فجأة شكوك على الرغم من أن بعض الشركات الأمريكية فعلا تفعل ذلك) أجاب 28 فبراير 15 في 21:32 الجواب الخاص بك 2017 المكدس الصرف، وشركة